VLOBS.COM – Saham sejumlah perusahaan teknologi terbesar menguat pada Rabu setelah Demokrat meraih kemenangan besar dalam pemilu paruh waktu dan membalik kendali atas House serta Senate. Hasil pemilu tersebut dinilai meredakan ketidakpastian di pasar.
Amazon naik 8% dalam perdagangan Rabu, Google menguat lebih dari 6%, Microsoft naik 4%, dan Meta bertambah 3%. Saham Apple meningkat hampir 7%. Perusahaan itu sebelumnya menghadapi tarif Trump dan baru-baru ini menerima pengembalian dana.
David Kelly, kepala strategi global di JPMorgan Asset Management, mengatakan hasil pemilu pada Selasa mengurangi ketidakpastian pasar. Dalam acara “Squawk on the Street”, ia menyebut pemerintahan yang terbagi dapat mendorong moderasi pertumbuhan dan inflasi, serta membantu mengangkat pasar saham.
Baca juga: CrowdStrike Luncurkan Tombol Darurat untuk Hentikan Agen AI Nakal
Kekhawatiran atas proyek pusat data AI
Di sisi lain, saham yang terkait dengan penasihat Trump, Elon Musk, serta pembangunan pusat data AI melemah. Tesla turun 2%, SpaceX merosot 3%, sementara Nvidia, pemasok chip untuk sebagian besar proyek pusat data AI tersebut, turun sedikit lebih dari 1%.
Sejumlah pengamat menilai hasil pemungutan suara dapat menjadi kabar buruk bagi perusahaan teknologi besar yang berencana membangun pusat data berskala besar untuk AI. Pada Selasa, terdapat 41 langkah pemungutan suara lokal untuk membatasi atau membuka jalan bagi pembangunan pusat data AI. Pemilih menolak pembangunan pusat data dalam 40 di antaranya. Dalam CNBC Voter Poll, 56% pemilih menyatakan pusat data merupakan faktor penting atau utama dalam keputusan mereka.
Analis juga menyoroti kemenangan kandidat gubernur Demokrat yang mengusulkan moratorium pusat data di Texas, Georgia, dan Ohio. Hasil itu memunculkan kekhawatiran bahwa proyek dapat terhambat regulasi atau diblokir politisi. Paul Golding, analis Macquarie, mengatakan aturan mengenai emisi generator cadangan, zonasi, air, koneksi jaringan listrik, dan pajak kerap berada di bawah pengawasan regulator negara bagian.
Baca juga: Saham AMD Melonjak 8% Usai Kinerja Kuartal III Lampaui Ekspektasi
Hyperscaler dinilai lebih siap
Sejumlah saham teknologi yang naik pada Rabu tergolong hyperscaler, yakni penyedia cloud terbesar yang memiliki belanja modal besar, arus kas bebas yang kuat, serta pengalaman dan kemampuan untuk membangun pusat data AI. Analis Needham Laura Martin menilai hambatan regulasi yang lebih tinggi dapat memperkuat posisi pemain lama dan meningkatkan risiko bagi pendatang baru. Ia menyebut hyperscaler sebagai pemain mapan di bidang AI.
Penyedia cloud AI yang lebih kecil, atau neocloud, mengalami tekanan. Saham CoreWeave turun 10%. Analis Baird menyebut hasil pemilu menciptakan hambatan sentimen bagi perusahaan neocloud.
Baca juga: Binance Ungkap Peretasan $6,34 Miliar Lewat Wawancara Palsu
Golding mengatakan ia tetap optimistis terhadap infrastruktur AI. Menurutnya, operator berkualitas tinggi dengan modal kuat berpeluang paling besar memperoleh manfaat jika proyek melambat di sejumlah negara bagian. Ia juga menyebut neocloud mungkin perlu membayar lebih untuk menyewa fasilitas yang sudah memiliki pasokan listrik, sementara kebutuhan kapasitas hyperscaler dan laboratorium AI dapat memperketat persaingan atas pasokan yang lebih terbatas.
Chris Miglino, CEO Axe Compute, mengatakan hasil Selasa dapat menandakan pembatasan pembangunan pusat data baru di beberapa negara bagian, tetapi belum tentu menunjukkan perlambatan konstruksi secara nasional. Ia menyebut perusahaan masih menghimpun modal, perusahaan terus berbelanja, dan kebutuhan kapasitas tetap ada.
Miglino menambahkan bahwa regulasi yang meningkat di sejumlah wilayah dapat mendorong investor dan pelanggan menilai penyedia cloud secara lebih cermat. Perusahaan yang telah mengamankan pasokan listrik, memiliki pembiayaan, serta memahami cara menerapkan dan mengoperasikan infrastruktur komputasi secara efisien, menurutnya, berada dalam posisi lebih kuat.
