VLOBS.COM – Saham perusahaan neocloud seperti CoreWeave dan Nebius turun dalam perdagangan lanjutan setelah belanja modal Microsoft pada kuartal tersebut berada di bawah estimasi analis. Angka itu mengindikasikan mitra infrastruktur mungkin membutuhkan waktu lebih lama untuk menyediakan kapasitas pusat data.
Microsoft melaporkan belanja modal dan sewa pembiayaan sebesar US$45,2 miliar, naik sekitar 30% dibandingkan periode yang sama setahun sebelumnya. Namun, jumlah tersebut di bawah rata-rata estimasi analis sebesar US$50,7 miliar, menurut StreetAccount.
Baca juga: Saham Microsoft Naik 4% setelah Azure Tumbuh 48% pada Kuartal
Microsoft mengandalkan perusahaan neocloud untuk kapasitas seiring investasinya pada infrastruktur kecerdasan buatan. Perusahaan itu meneken kesepakatan hampir US$20 miliar dengan Nebius pada penghujung tahun lalu untuk komputasi hingga dekade 2030-an. Microsoft juga merupakan salah satu pelanggan utama CoreWeave.
Setelah laporan Microsoft dirilis, saham CoreWeave dan Nebius masing-masing turun hampir 5%, sedangkan IREN melemah sekitar 3%. Perusahaan-perusahaan neocloud dan para pesaingnya telah mengalami beberapa pekan yang bergejolak di pasar. Kenaikan suku bunga memicu kekhawatiran bahwa penerbitan utang berikutnya akan terlalu mahal dan pemberi pinjaman mulai menarik diri.
Microsoft melaporkan pendapatan Azure naik 48% dari setahun sebelumnya, jauh melampaui kenaikan belanja modal. Dalam materi presentasi kinerja, perusahaan menjelaskan bahwa pertumbuhan lebih tinggi daripada belanja modal karena perbedaan waktu penerimaan barang dan pembayaran, serta porsi sewa pembiayaan yang lebih rendah.
Baca juga: Struktur PBC Anthropic Jadi Risiko Tak Biasa bagi Investor IPO
Alphabet juga melaporkan belanja modal di bawah estimasi pada Rabu. Belanja modal perusahaan induk Google itu mencapai US$51,36 miliar, sementara analis memperkirakan US$55,09 miliar.
CEO SpaceX Elon Musk, yang perusahaannya menyewakan infrastruktur AI kepada Anthropic dan Google, memperkirakan lebih dari 200 perusahaan neocloud akan tumbang. Dalam unggahan di X pada akhir pekan, Musk menulis bahwa pasar utang hampir sepenuhnya menutup akses pendanaan bagi perusahaan yang tidak memiliki pendapatan signifikan di luar pusat data AI.
Baca juga: Kas Anthropic Tembus US$131,7 Miliar, Lampaui Hampir Semua Perusahaan AS
Pada Senin sebelumnya, analis Gartner menyampaikan kepada CNBC perkiraan bahwa 80% perusahaan neocloud akan diakuisisi atau berhenti beroperasi sepenuhnya pada 2030.
Setelah merosot tajam bulan ini, saham neocloud sempat mencatat pemulihan terbatas pada pekan ini. CoreWeave naik 18% dalam tiga sesi perdagangan terakhir hingga Rabu. Analis Wolfe Research menulis dalam laporan pada Selasa bahwa mereka memperkirakan saham itu dapat kembali ke kisaran pertengahan US$70. CoreWeave ditutup pada US$63,93 pada Rabu.
