VLOBS.COM – Saham Microsoft naik 4% dalam perdagangan lanjutan pada Rabu setelah perusahaan melaporkan hasil kuartalan yang melampaui perkiraan. Pertumbuhan 48% pada bisnis infrastruktur cloud Azure menjadi pendorong utama.
Pendapatan Microsoft tumbuh 19% secara tahunan pada kuartal yang berakhir 30 September. Perusahaan untuk pertama kalinya mengungkap pendapatan Azure dalam nilai dolar, yakni US$33,17 miliar. Angka tersebut melampaui perkiraan analis StreetAccount sebesar US$32,32 miliar. Tingkat pertumbuhan Azure pada kuartal Juni tercatat 42%.
Laba bersih Microsoft meningkat menjadi US$36,63 miliar, atau US$4,92 per saham, dari US$27,75 miliar, atau US$3,72 per saham, setahun sebelumnya. Laba yang disesuaikan tidak memasukkan kerugian sekitar US$200 juta dari investasi perusahaan di OpenAI.
Baca juga: Struktur PBC Anthropic Jadi Risiko Tak Biasa bagi Investor IPO
Proyeksi pendapatan dan belanja infrastruktur
Untuk kuartal fiskal kedua, Microsoft memperkirakan pendapatan sebesar US$96 miliar hingga US$97,1 miliar. Nilai tengah rentang tersebut setara dengan pertumbuhan 18,8%, sementara analis yang disurvei LSEG memperkirakan pendapatan US$95,60 miliar.
Chief Financial Officer Amy Hood memperkirakan Azure tumbuh 49% hingga 50% pada kuartal fiskal kedua berdasarkan kurs konstan. Proyeksi itu lebih tinggi daripada konsensus StreetAccount sebesar 45,1%. “Permintaan masih melebihi pasokan,” kata Hood dalam konferensi dengan analis.
Microsoft mencatat belanja modal dan sewa pembiayaan sebesar US$45,2 miliar pada kuartal tersebut, naik sekitar 30% dibandingkan setahun sebelumnya. Analis StreetAccount memperkirakan US$50,67 miliar. Hood mengatakan perusahaan menargetkan belanja modal dan sewa pembiayaan lebih dari US$50 miliar pada kuartal fiskal kedua, serta US$170 miliar untuk keseluruhan tahun kalender 2027.
Hood mengatakan sejumlah pengiriman kapasitas dari penyedia pihak ketiga yang diperkirakan tiba pada kuartal pertama mengalami penundaan. Ia menyebut penundaan itu berkaitan dengan penyedia GPU-as-a-service. Microsoft memperkirakan belanja modal meningkat pada paruh kedua tahun fiskal, terutama untuk CPU, termasuk biaya memori dan penyimpanan yang lebih tinggi, GPU, serta pengiriman kapasitas pihak ketiga yang bergeser ke periode tersebut.
Baca juga: Kas Anthropic Tembus US$131,7 Miliar, Lampaui Hampir Semua Perusahaan AS
Sekitar 75% belanja modal kini terkait dengan aset berumur pendek, seperti chip Intel dan unit pemrosesan grafis Nvidia. Porsinya naik dari sekitar 66% selama tiga kuartal sebelumnya dan 50% pada kuartal yang sama setahun lalu.
Arus kas bebas Microsoft turun 27% menjadi US$18,63 miliar pada kuartal fiskal pertama. Hood mengatakan perusahaan akan terus menghasilkan arus kas bebas hingga tahun fiskal 2027, tetapi dapat mengakses sumber pendanaan tambahan jika dinilai menarik.
Perubahan segmen bisnis
Microsoft melaporkan hasil melalui dua segmen operasi, yakni Agents and Infra serta Devices and Consumer. Selama 11 tahun sebelumnya, perusahaan menggunakan tiga segmen yang membagi bisnis Azure, Office, dan Windows.
Baca juga: Nvidia dan AMD Siapkan Investasi US$4 Miliar di Meta untuk AI
Pendapatan Agents and Infra naik hampir 25% menjadi US$76,8 miliar, melampaui konsensus StreetAccount sebesar US$75,63 miliar. Segmen ini mencakup Azure, produk cloud Microsoft 365, lisensi produktivitas dan server, solusi industri, serta layanan frontier dan dukungan.
CEO Satya Nadella mengatakan jumlah pengguna asisten AI Microsoft 365 Copilot meningkat 50% dibandingkan kuartal sebelumnya. Perusahaan tidak mengungkap jumlah kursi berbayar. Hood mengatakan paket produktivitas Microsoft 365 E7 kelas atas yang baru diumumkan telah memiliki jutaan kursi.
Pendapatan Devices and Consumer turun 3% menjadi US$15,48 miliar, tetapi masih di atas konsensus StreetAccount sebesar US$15,05 miliar. Penjualan perangkat dan lisensi Windows turun 22%. Microsoft menunjuk kenaikan biaya memori dan penyimpanan yang mendorong harga, berakhirnya dukungan Windows 10 tahun lalu, serta lemahnya permintaan PC.
